ANÁLISIS FUNDAMENTAL.

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Una de las dos grandes ramas del análisis bursátil es el análisis fundamental. Este se basa en el análisis de los datos y factores macroeconómicos que pretende de averiguar el rendimiento futuro de un titulo así como si se encuentra en un esta de sobre compra o sobre venta.

 Los padres de esta forma de análisis del mercado fueron David Dodd y Benjamin Graham en el año 1934.

El analista fundamental lo que intenta es averiguar el valor fundamental, el valor intrínseco de una empresa con el fin de saber si la empresa esta sobre-valorada, o a la inversa. Cuando se detecta esto, se buscan posiciones, tratando de ganar la diferencia entre el precio de compra y el ajuste que el precio hace en estas situaciones.

HERRAMIENTAS DEL ANÁLISIS FUNDAMENTAL.

Si tratamos de averiguar cuales son las principales diferencias entre el análisis técnico y el análisis fundamental, pues se ha dicho muchas veces que el análisis técnico es un análisis de causas mientras que el técnico lo es de consecuencias, es decir, el análisis fundamental trata de buscar el valor ”verdadero” de un titulo y lo compara con el valor actual, dando por hecho o asumiendo que si existe una diferencia entre el valor real del titulo y el precio, habrá un reajuste en el precio. El análisis técnico por el contrario, asume que el precio ya lo ah descontado todo.

Algunos de los elementos o herramientas más utilizados en análisis fundamental son:

  • Estados financieros periódicos [LEER MAS…]
  • Datos que de una manera u otra puedan afectar al valor de un titulo [LEER MAS…]
  • Análisis del entorno : Macroeconomía y precisiones económicas. [LEER MAS…]
  • Información económica en general : Grandes portales de finanzas, bancos, brokers, instituciones, altos cargos, etc. [LEER MAS…]
  • Técnicas de evaluación de empresas [LEER MAS…]

FASES DEL PROCESO EN EL ANÁLISIS FUNDAMENTAL.

Análisis político y macroeconómico:

  • ANÁLISIS GEOPOLÍTICO

  • ANÁLISIS MACRO INTERNACIONAL Y NACIONAL

  • El crecimiento del PIB

  • IPC (Indice de precios al consumo)

  • Tipos de interés y oferta monetaria

  • Tipo de cambio

  • Demanda interna/externa.

  • Inversión pública/privada

  • Tasa de ahorro

  • Déficit Público, deuda pública

  • Balanza comercial.

  • Politice fiscal

  • Indice de precios industriales

  • Mercado de trabajo (Rigidez de los salarios, costes laborales)

  • Política económica

  • Tasa de paro

Una vez que hayamos echo el análisis del entorno macroeconómico, tendremos que analizar el sector en cuestión en el que opera nuestra empresa:

Análisis por sector:

una de las herramientas más utilizadas para analizar el entorno especifico del sector, es la aplicación del modelo de las 5 fuerzas de portes o cinco fuerzas competitivas, el cual trata de averiguar las debilidades y fortalezas de la empresa dentro de su entorno especifico más cercano.

  • [LEER ART: 5 fuerzas de porter o 5 fuerzas competitivas]

  • Importancia del sector a escala nacional

  • Comparación o importancia en el ámbito internacional.

  • Exposición a la competencia.

  • Grado de concentración y cooperación en el sector

  • grado de madurez de la industria.

  • Barreras de entrada y de salida en el sector.

  • Instituciones

  • Tendencia en el sector en los distintos espacios de tiempo.

Bien, en este momento ya hemos analizado tanto el entorno geopolítico más externo relacionado con nuestra empresa como el sector especifico en el que esta opera. Ahora, debemos realizar un análisis empresarial de la empresa:

  • Análisis de mercado

  • Política de inversiones

  • Posición de la empresa en el sector

  • Productos/Precios/Calidad/Importación/Estrategias/Tecnologia.

Y por ultimo, vamos a hacer un analisis de la empresa en cuestión:

  • Dividendos

  • Otros tipos de descuentos o cashflow

  • Medida de creación del valor

  • Calculo de PER [LEER MAS…]

Particularmente, pienso que para poder analizar correctamente de manera fundamental el mercado, hay que tener una información muy precisa y un conocimiento enorme acerca del mercado. Son tantos los factores que de una manera u otra son capaces de influir en el precio, que desde mi punto de vista es muy osado pensar que seremos capaces de darle la importancia exacta a cada suceso y saber ademas como actuará el precio en consecuencia.

Pienso que lo un Trader particular, que bien este comenzando en el trading o uno que ya se este ganando la vida con eso, lo que debe hacer es tener en cuenta las noticias para saber básicamente la hora de salida de estas y tenerlas en cuenta para estar a la expectativa en el momento de su salida. Para ello, es muy útil que consultes nuestro calendario económico:

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